En un movimiento significativo para fortalecer su posición en el mercado, Ferrovial ha revelado que lanzará una emisión de bonos convertibles no dilusivos, que se liquidarán en efectivo, por un total de 400 millones de euros. Esta oferta se concretará el próximo jueves y tendrá un vencimiento programado para el 20 de mayo de 2031, dirigidos a un selecto grupo de inversores institucionales.

La empresa, a través de un comunicado dirigido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), ha detallado que la colocación se llevará a cabo mediante un proceso acelerado, restringido únicamente a inversores institucionales fuera de mercados específicos como Estados Unidos, Australia, Canadá, Japón, Singapur y Sudáfrica.

Con miras a una mayor liquidez, Ferrovial busca que los nuevos bonos sean admitidos a negociación en la Bolsa de Valores de Frankfurt dentro de un plazo máximo de 90 días tras su liquidación, un paso que fortalecerá su perfil en los circuitos bursátiles internacionales.

Estos bonos ofrecerán a los inversores la posibilidad de beneficiarse de la evolución de las acciones de Ferrovial. En caso de que los tenedores decidan ejercer su derecho de conversión, recibirán un importe en efectivo, cuyo monto dependerá del precio medio de las acciones durante un periodo posterior a la conversión, según ha aclarado la empresa.

Una de las características distintivas de esta emisión es que la liquidación de los derechos de conversión se realizará únicamente en efectivo. Esto significa que ni los bonos ni su conversión generarán nuevas acciones ni se entregarán acciones existentes a los inversores, lo que debería tranquilizar a los actuales accionistas, como ha subrayado la compañía.

Además, paralelamente, Ferrovial tiene planes de adquirir opciones de compra con liquidación de acciones a través de instituciones financieras o sus filiales, lo que le permitirá manejar su exposición económica en caso de que se ejerzan los derechos de conversión de los bonos.

Los recursos obtenidos de esta emisión se destinarán a fines corporativos generales, así como a la adquisición de las mencionadas opciones, lo que refleja una estrategia cuidadosa en la gestión de capital.

El valor nominal de cada bono será de 100.000 euros, con un tipo de interés fijo que oscilará entre el 0,50% y el 0,75%, pagadero semestralmente, iniciando el 20 de mayo de 2026. La emisión está programada para el 20 de noviembre de 2025, cuando los bonos serán liquidados y entregados, a menos que hayan sido previamente convertidos o amortizados.

El precio de conversión inicial se establecerá con una prima del 25% sobre el precio de referencia de las acciones, el cual se fijará al término de un periodo de 10 días de cotización consecutivos, que comenzará el 14 de noviembre de 2025. Este enfoque metódico permitirá que los inversores tengan claridad sobre las condiciones de conversión.

Se estima que el precio de referencia, junto con el precio de conversión inicial y la ratio de conversión, será anunciado el próximo 27 de noviembre, lo que generará expectativas en torno a este importante evento financiero.

Asimismo, Ferrovial se comprometerá a un periodo de 'lock-up' relacionado con sus acciones por 90 días naturales desde la liquidación de la emisión, lo que contribuirá a mantener la estabilidad de sus cotizaciones en el mercado.

Finalmente, la gestión de la oferta contará con el respaldo de entidades de renombre como Goldman Sachs Bank Europe y Natixis como coordinadores globales, junto a Barclays Bank, BofA Securities, Citigroup, Crédit Agricole, J.P. Morgan y Société Générale, que actuarán como 'joint bookrunners', garantizando así la estructura y el éxito de la operación.