Puig experimenta un aumento del 13% ante noticias de fusión con Estée Lauder, que se desploma un 9,79%.

En la jornada bursátil del martes, la destacada firma de cosméticos premium Puig ha visto cómo sus acciones se disparaban un 12,97% tras hacer públicos sus planes de fusión con la renombrada estadounidense Estée Lauder, que, en contraste, ha experimentado una caída del 9,79% en el mercado.

Los títulos de Puig alcanzaron un impresionante incremento del 14,77% a primera hora de la mañana, con un valor de 17,81 euros por acción. Sin embargo, a medida que avanzaba el día, la subida se moderó, cerrando con un precio de 17,59 euros, consolidándose así como los líderes en el selectivo de la bolsa madrileña.

En lo que va del año, la cotización de Puig ha crecido un 18,76%, aunque se mantiene casi un 30% por debajo de su precio inicial de 24,5 euros por acción, establecido en su debut en el mercado el pasado 3 de mayo de 2024.

Por el contrario, las acciones de Estée Lauder sufrieron un descenso significativo del 9,79%, fijando su valor en 71,53 euros cada una. En total, la firma estadounidense ha acumulado una pérdida del 31,81% en lo que va de año en el mercado.

Si se concretara esta fusión, las dos compañías podrían alcanzar ventas que se aproximan a los 20.000 millones de dólares, mientras que su capitalización de mercado podría situarse cerca de los 40.000 millones de dólares.

Esta unión estratégica también serviría para diversificar el riesgo de Estée Lauder en el mercado chino, donde actualmente obtiene el 15% de sus ventas, así como para reducir la dependencia de ciertas marcas icónicas de ambas firmas.

Tras el cierre de los mercados, Puig confirmó que están en conversaciones para la fusión, aunque enfatizó que aún no hay acuerdos definitivos y que la situación es preliminar, según lo informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Además, la empresa señaló que no se puede garantizar la conclusión de la fusión ni los términos de la misma hasta que se firme un acuerdo completo, algo que también ha reconocido Estée Lauder.

Este anuncio se produce solo una semana después de que José Manuel Albesa asumiera el cargo de consejero delegado de Puig, reemplazando a Marc Puig, quien permanecerá como presidente ejecutivo de la compañía.

Analistas del sector consideran que, dada la magnitud de Estée Lauder, que cuenta con un valor de mercado de 25.870 millones de dólares, la fusión podría interpretarse como una adquisición por parte de esta sobre Puig, cuyo valor se sitúa en 8.846 millones de euros.

Para que se lleve a cabo la operación, expertos de Renta 4 sugieren que la proporción de intercambio debería oscilar entre el 25% y el 30% en base a análisis cuantitativos y cualitativos.

Javier Cabrera, analista de XTB, señala que esta fusión podría dar lugar a un conglomerado lo suficientemente robusto como para competir más eficazmente contra gigantes como L'Oréal, que estima alcanzará los 44.000 millones de euros en ventas en 2025.

En caso de que se lleve a cabo esta fusión, la familia Puig, que posee el 72% de la empresa, podría convertirse en el segundo mayor accionista del nuevo grupo resultante, según las estimaciones de los analistas de Banco Sabadell.

No obstante, una posible preocupación radica en la entrega del control de la empresa familiar de más de un siglo de historia, teniendo en cuenta que Puig salió a bolsa hace solo dos años y ahora supera un cambio en su dirección ejecutiva.

Por último, los expertos advierten que cualquier fusión deberá recibir la aprobación de las autoridades antimonopolio en el competitivo sector de la cosmética en EE.UU., considerando que Estée Lauder es un jugador principal y Charlotte Tilbury, de Puig, es una de las marcas más destacadas en esa categoría.