En un análisis reciente, Bankinter ha puesto su atención en un conjunto de importantes empresas españolas y se ha alineado con la tendencia alcista del Ibex 35, un índice que ha registrado un aumento notable del 16% en lo que va del año, alcanzando los 13.000 puntos. La entidad considera que, de cara al cierre de 2023, este crecimiento podría ajustarse en un 3,5% según su informe de estrategia de inversión para el segundo trimestre.

La entidad financiera ha destacado su preferencia por el mercado estadounidense frente al europeo, alegando que las proyecciones de crecimiento empresarial en Estados Unidos, que rondan el 12%, superan con creces el 5,4% previsto para Europa. Este crecimiento debería proporcionar un impulso sólido en las próximas etapas.

En cuanto a los sectores prioritarios, Bankinter mantiene su enfoque en áreas como la defensa y la ciberseguridad, anticipando que estos campos recibirán inversiones significativas debido al estado actual de las relaciones geopolíticas. Además, se reafirma su interés en empresas que ofrecen altos dividendos en los sectores de servicios públicos e infraestructura.

Los bancos también ocupan un lugar relevante en su análisis, con un enfoque mayor en las instituciones europeas en un contexto donde los tipos de interés son más favorables, junto con la mejora de la calidad crediticia. Entre las entidades destacadas, aparecen nombres prominentes de Estados Unidos como JP Morgan y Morgan Stanley. El sector de seguros también es contemplado por su atractivo en términos de dividendos y solidez financiera.

Como novedad en su estrategia, Bankinter ha decidido incluir el sector de telecomunicaciones, no sólo por su crecimiento estable y alta rentabilidad, sino también por los potenciales catalizadores en el horizonte, que incluyen un entorno regulatorio más amable, una reducción en los costos financieros y la posibilidad de fusiones y adquisiciones.

Por otro lado, la entidad ha optado por reducir de manera táctica su exposición a sectores de crecimiento, como tecnología y salud, argumentando que estos podrían enfrentar desafíos en el actual clima de incertidumbre económica.

A pesar de una visión predominantemente favorable hacia Estados Unidos, el informe también subraya la relevancia de empresas españolas como Indra, Iberdrola, Redeia, Endesa, Telefónica, CaixaBank, Santander y Mapfre, que figuran entre las opciones más destacadas en su cartera.

Desde una perspectiva más amplia, se evalúa que el Banco Central Europeo (BCE) tiene poco margen para realizar recortes en las tasas de interés, pronosticando un descenso adicional de un cuarto de punto en junio, dejando las tasas en un 2,25% para finales de año. En contraposición, se anticipan dos recortes en la Reserva Federal de Estados Unidos, lo que llevaría las tasas a un rango de 3,75%-4%.

El informe también señala que los cambios geoestratégicos en América están impactando el ciclo económico, afectando las proyecciones de inflación, crecimiento y resultados corporativos, lo que sugiere un momento oportuno para adoptar un enfoque cauteloso en la gestión de carteras.

En el ámbito de la estrategia de inversiones en bonos, Bankinter prefiere las duraciones cortas y medias, abogando por un enfoque más conservador, al considerar que el crédito de alta calidad ofrece una protección más sólida que los bonos del gobierno, especialmente en un contexto donde los diferenciales de los bonos de alto rendimiento están muy comprimidos y el ciclo económico global enfrenta incertidumbres, incluyendo los riesgos comerciales derivados de las medidas tarifarias en Estados Unidos.