La Bolsa española ha mantenido su impulso en octubre, marcando su cuarto mes consecutivo de crecimiento con un incremento del 3,6% en el índice Ibex 35, que terminó el mes en 16.032,5 puntos. Este avance se produce en un contexto favorable que incluye negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, así como decisiones clave de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE).

De acuerdo con cifras obtenidas por Europa Press, el Ibex 35 ha tenido su tercera semana positiva consecutiva, con un aumento del 1,08%. A pesar de una leve caída del 0,05% en la jornada del viernes, el índice logró sobrepasar los niveles de 2007, alcanzando su máximo histórico de 16.150,1 puntos el miércoles anterior.

En el contexto del 2025, la Bolsa española ha experimentado una notable revalorización del 38,27%, posicionándose entre las más dinámicas a nivel global. Manuel Pinto, analista de mercados, elogió la reciente evolución de la bolsa, describiendo la semana actual como una de las más esperadas del año, cumpliendo así todas las expectativas.

En el ámbito internacional, el BCE ha decidido mantener los tipos de interés estables, reflejando un enfoque cauteloso ante la desaceleración económica en Europa. Mientras tanto, la reciente tregua en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China generó un ambiente de optimismo entre los inversores en Wall Street.

Sin embargo, Pinto expresó su preocupación por la reciente reunión de la Fed, que advirtió sobre la complacencia de los mercados en cuanto a las reducciones de tipos. “La rivalidad entre Powell y Trump podría tener repercusiones significativas en las bolsas antes de que finalice el año”, afirmó el analista.

A pesar de estas inquietudes, el experto en mercados consideró que las apuestas en torno a la robustez de las empresas estadounidenses y la expectativa de que la política monetaria laxa de la Fed continúe favoreciendo las alzas, prevalecen en la actualidad.

En cuanto a empresas tecnológicas, surgieron algunos interrogantes sobre el aumento del gasto en inteligencia artificial. Sin embargo, esta incertidumbre no impidió que Nvidia marcara un nuevo récord al alcanzar una capitalización de mercado de 5 billones de dólares. Amazon y Apple también se beneficiaron de reportes de resultados optimistas, con Pinto señalando un crecimiento impresionante de casi el 300% en “las siete magníficas” desde el inicio del auge de la IA hace tres años.

En el horizonte español, los bancos han sorprendido positivamente a los mercados, liderados por Santander, que ha logrado su sexto trimestre de resultados récord, con incrementos en dividendos y recompra de acciones. Contrariamente, BBVA, aunque presentó resultados favorables, dejó a los inversores insatisfechos al no detallar su plan de recompra, que se esperaba en torno a los 3.000 millones de euros.

Por su parte, CaixaBank reportó una leve disminución en su cartera crediticia, aunque mejoró su margen de intereses. Pinto destacó su potencial en un sector donde los múltiplos son altos, gracias a su sólida posición comercial y fortaleza en gestión patrimonial. También mencionó las perspectivas favorables para Unicaja.

En el sector del consumo, Pinto subrayó el resurgimiento de Puig, que tras un año complicado, ha visto un incremento en sus ventas y una revisión al alza de sus proyecciones. En cuanto a Telefónica, la empresa enfrentó una corrección en su valor debido a rumores sobre un posible recorte en su dividendo, en el marco de un nuevo plan estratégico que se dará a conocer la próxima semana.

Históricamente, Telefónica ha reducido su dividendo en tres ocasiones en los últimos 30 años. Pinto explicó que la compañía ha ofrecido histórica rentabilidad en sus dividendos entre sus pares europeos y que cualquier ajuste busca fortalecer su balance y facilitar nuevas inversiones.

Cidamos un vistazo a los movimientos en el Ibex 35 al cierre de octubre, donde los mayores ascensos correspondieron a Solaria (+37,63%), Indra (+25,88%), Endesa (+14,26%), Acciona (+12,35%) e Iberdrola (+9,07%). En contraste, los mayores descensos fueron para Grifols (-8,84%), Cellnex (-8,34%), Redeia (-5,05%), Mapfre (-4,91%) y Bankinter (-2,5%).

En términos generales, las bolsas europeas también cerraron el mes en positivo, con Londres incrementando un 3,29%, Fráncfort 0,32%, Milán 1,05% y París 2,85%. En el mercado del petróleo, la cotización del barril de crudo Brent cayó un 2,9%, situándose en 65,07 dólares, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) disminuyó un 2,36%, alcanzando los 60,9 dólares.

En el ámbito cambiario, el euro se depreció frente al dólar, llegando a cotizar en 1,1523 USD, un 1,8% menos que al finalizar septiembre. El interés del bono español a 10 años cerró en 3,14%, con una prima de riesgo de 50,6 puntos respecto al bono alemán.

Además, la onza de oro tuvo un incremento del 3,3% en el mes, rondando los 4.000 dólares, alcanzando picos históricos de casi 4.400 dólares a mediados de octubre. A su vez, el bitcoin vio una caída del 5%, cotizando en 109.000 dólares.